作者 |德新編輯 |王博創(chuàng)業(yè)27年后Mobileye的創(chuàng)始人Amnon Shashua教授決定卸任CEO。這不是一次普通的管理層更替而是這位自動(dòng)駕駛領(lǐng)域最重要的科學(xué)家之一認(rèn)為我們正在步入自動(dòng)駕駛后一個(gè)全新的時(shí)代。在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上他給出了非常明確的判斷自動(dòng)駕駛的核心科學(xué)問(wèn)題已經(jīng)基本解決Mobileye正在進(jìn)入下一個(gè)階段——物理AI。在這季財(cái)報(bào)中Mobileye的當(dāng)季營(yíng)收5.08億美元同比基本持平但二季度GAAP營(yíng)業(yè)虧損及非GAAP調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大幅改善分別比上年同期改善59%和46%。同時(shí)公司將2026財(cái)年全年?duì)I收展望中值上調(diào)2000萬(wàn)美元全年?duì)I收指引落在了19.7 - 20.2億美元預(yù)期同比營(yíng)收增長(zhǎng)4%至7%。基本穩(wěn)中有升。Shashua教授本人后來(lái)在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)中解釋了他接下來(lái)的打算——自動(dòng)駕駛的科學(xué)難題基本已被解決 無(wú)論是SuperVision還是Robotaxi底層的算法架構(gòu)已經(jīng)定型接下來(lái)主要是商業(yè)落地、大規(guī)模工程化與運(yùn)營(yíng)拓展。同時(shí)由于AI演進(jìn)太快他認(rèn)為公司需要一位強(qiáng)運(yùn)營(yíng)能力的職業(yè)經(jīng)理人/CEO去帶隊(duì)跑通Robotaxi運(yùn)營(yíng)和汽車(chē)供應(yīng)鏈。而他自己則需要將全部精力解脫出來(lái)專(zhuān)注于AI最前沿的科學(xué)突破、長(zhǎng)期技術(shù)戰(zhàn)略以及Mentee人形機(jī)器人的前沿研發(fā)確保Mobileye始終處于Physical AI的技術(shù)制高點(diǎn)。一句話(huà)翻譯一下公司業(yè)務(wù)基本盤(pán)趨于成熟教授要回歸到AI技術(shù)的前沿探索幫助Mobileye打開(kāi)下一個(gè)階段物理AI的布局。Mobileye過(guò)去27年的使命是「讓機(jī)器學(xué)會(huì)開(kāi)車(chē)」如今Shashua教授認(rèn)為這個(gè)使命已經(jīng)基本解決所以公司開(kāi)始挑戰(zhàn)更大的問(wèn)題讓機(jī)器理解廣泛的物理世界并服務(wù)人類(lèi)。一、Mobileye進(jìn)入3.0階段輔助駕駛已是成熟業(yè)務(wù)如果回顧Mobileye近30年的歷史可以大致分為3個(gè)階段1999 - 2017年稱(chēng)為1.0時(shí)期核心的業(yè)務(wù)主題是利用視覺(jué)感知建立能夠普及的ADAS產(chǎn)品2017 - 2025年2.0時(shí)期的主題則是從感知與芯片供應(yīng)商走向自動(dòng)駕駛系統(tǒng)供應(yīng)商而2026年之后創(chuàng)始人Amnon Shashua教授提出來(lái)新時(shí)期戰(zhàn)略的核心是「從自動(dòng)駕駛走向通用物理智能」。1.0和2.0階段積累的基礎(chǔ)ADAS和高階智駕能力用Amnon Shashua教授的話(huà)說(shuō)已經(jīng)構(gòu)成非常穩(wěn)健、盈利能力極強(qiáng)的業(yè)務(wù)基本盤(pán)。以二季度為例Mobileye核心的EyeQ芯片出貨1000萬(wàn)顆營(yíng)收5.08億美元。雖然前10大OEM客戶(hù)的產(chǎn)量下降了3 - 4%但EyeQ系列的出貨仍然在增長(zhǎng)主要來(lái)自三方面的原因在所有新車(chē)中ADAS的滲透率持續(xù)提升中國(guó)車(chē)企出口增加帶動(dòng)出貨增長(zhǎng)并進(jìn)一步刺激傳統(tǒng)車(chē)企的配置率以及來(lái)自印度等新興市場(chǎng)的需求增加。全年視角下Mobileye預(yù)計(jì)今年收入在20億美元上下并且賬上廣義現(xiàn)金儲(chǔ)備還有將近14億美元。盡管面臨來(lái)自其他供應(yīng)商的競(jìng)爭(zhēng)但Mobileye的ADAS業(yè)務(wù)糧草充裕、收入穩(wěn)健仍可以說(shuō)仍處在它的黃金年代。二、如何讓Robotaxi成為能算過(guò)來(lái)賬的業(yè)務(wù)相比于ADAS輔助駕駛業(yè)務(wù)是「今天」的現(xiàn)金牛Robotaxi和機(jī)器人則分別代表了Mobileye的「明天」和「后天」。Robotaxi的加速崛起源于2024年末、2025年初Waymo在舊金山的付費(fèi)單量超過(guò)Lyft這成為全行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要里程碑也間接加快了全球各大Robotaxi玩家商業(yè)化的腳步。今年Mobileye宣布升級(jí)Robotaxi戰(zhàn)略從原來(lái)輕資產(chǎn)的技術(shù)供應(yīng)商路線(xiàn)變成兩條腿走路——即在向客戶(hù)提供Robotaxi技術(shù)方案的同時(shí)走向「垂直整合自營(yíng)」。過(guò)去Robotaxi難于商業(yè)化是因?yàn)長(zhǎng)4的自動(dòng)駕駛能力尚未成熟、車(chē)輛的改造成本也極高但如今圍繞Robotaxi的計(jì)算平臺(tái)和傳感器方案定型主機(jī)廠為L(zhǎng)4自動(dòng)駕駛原生打造的底盤(pán)也開(kāi)始普及通過(guò)掌控從底層算法、車(chē)隊(duì)管理到用戶(hù)入口的完整閉環(huán)Mobileye認(rèn)為Robotaxi能帶來(lái)的單車(chē)潛在收入會(huì)是只提供技術(shù)方案的5倍以上。Amnon Shashua教授甚至在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上算了一筆經(jīng)濟(jì)賬Robotaxi行業(yè)競(jìng)品的單車(chē)年收入在10 - 20萬(wàn)美元之間如果非常保守地按照12.5萬(wàn)美元/年/車(chē)計(jì)算對(duì)應(yīng)Robotaxi的成本單車(chē)包含傳感器和算力能控制在10萬(wàn)美元以?xún)?nèi)而運(yùn)營(yíng)成本則是在每年幾萬(wàn)美元。因此Robotaxi的ROI極高也意味著這個(gè)業(yè)務(wù)能快速實(shí)現(xiàn)回本。Mobileye目前賬上將近14億美元的現(xiàn)金及等價(jià)物儲(chǔ)備加上每年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流甚至可以在沒(méi)有外部融資的情況下承擔(dān)起前期1 - 2萬(wàn)臺(tái)車(chē)隊(duì)的部署。眼下Robotaxi頭部玩家擴(kuò)張速度慢于預(yù)期也給了Mobileye相對(duì)寬裕的時(shí)間窗口。Mobileye認(rèn)為相比目前Robotaxi行業(yè)的領(lǐng)先玩家其自研芯片和自動(dòng)駕駛技術(shù)棧能夠形成更低成本結(jié)構(gòu)。今年Mobileye已經(jīng)聯(lián)合大眾MOIA已經(jīng)在德國(guó)漢堡開(kāi)始測(cè)試公司計(jì)劃明年在美國(guó)啟動(dòng)自營(yíng)Robotaxi第一階段的運(yùn)營(yíng)首批投入100 - 200臺(tái)車(chē)至少在美國(guó)一個(gè)城市上線(xiàn)。三、機(jī)器人Mobileye如何進(jìn)入下一個(gè)萬(wàn)億市場(chǎng)今年初Mobileye以9億美金的對(duì)價(jià)收購(gòu)了人形機(jī)器人公司Mentee Robotics正式進(jìn)入更廣泛的物理AI領(lǐng)域這筆交易已經(jīng)在2月份交割完成。借助Mentee的產(chǎn)品Mobileye希望把自動(dòng)駕駛上積累的感知、世界理解、決策規(guī)劃以及安全AI的經(jīng)驗(yàn)遷移到人形機(jī)器人上。Mentee的通用人形機(jī)器人之前已經(jīng)亮相身高175厘米全身有40個(gè)自由度。Mentee希望優(yōu)先切入C端家庭。Shashua教授認(rèn)為B端客戶(hù)的需求極度碎片化要為每家工廠定制極繁瑣的工作流反而家庭場(chǎng)景雖然復(fù)雜但任務(wù)定義更加標(biāo)準(zhǔn)化如抓取 4000 種日常物品、清潔、重物提拿等。所以Mentee會(huì)先做 B2C打造出標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模化的通用產(chǎn)品形態(tài)成熟后再向 B2B 場(chǎng)景延伸。其計(jì)劃明年Q1完成V4版本的硬件迭代到2028 年開(kāi)啟首批小規(guī)模約500臺(tái)的商業(yè)化交付。在技術(shù)路線(xiàn)上與部分依賴(lài)大規(guī)模真機(jī)數(shù)據(jù)采集的路線(xiàn)不同Mentee更強(qiáng)調(diào)大規(guī)模的仿真Real2Sim2Real以及Few-Shot少樣本學(xué)習(xí)。Shashua教授認(rèn)為機(jī)器人公司缺少的AI系統(tǒng)能力、安全能力以及低成本計(jì)算平臺(tái)恰恰是Mobileye所擅長(zhǎng)的接下來(lái)Mobileye的資源也將主要集中在仿真、基礎(chǔ)模型、模仿學(xué)習(xí)和強(qiáng)化學(xué)習(xí)等領(lǐng)域的技術(shù)突破。從ADAS領(lǐng)域的先驅(qū)到今天的Robotaxi和未來(lái)的人形機(jī)器人Mobileye正在重新定義自己的邊界。Shashua教授卸任CEO并不是退出了一手創(chuàng)辦的公司而是從管理者重新回到他更熱愛(ài)的科學(xué)家的角色。從汽車(chē)業(yè)務(wù)的基本盤(pán)出發(fā)Mobileye希望讓機(jī)器人更早理解世界并在真實(shí)世界中服務(wù)于人。